业务介绍

PIPE投资是一种与上市公司相关联的另类投资方式,通常在非公开市场上向上市公司直接认购或向现有主要股东受让上市公司普通股或优先股,以取得一定的价格折扣和 / 或其他附带权利。广义的PIPE,包括投资与上市公司相关的各类证券,如股票、债券、可转股债券等。证券发行主体包括上市公司、上市公司的子公司或上市公司大股东等。光大PIPE投资旨在通过股票/债券的定向发行、大宗交易/协议转让、基石/锚定等非公开发行的投资形式,投资于大中华地区有中国背景或中国概念的上市公司或拟在近期上市的公司,及其关联公司或大股东。光大PIPE基金追求绝对回报,所投公司通常为优质的高成长性公司,具有良好基本面,高成长潜力,或者面临结构转型的特殊机会。

投资策略

战略新兴快速成长行业:重点关注国家政策鼓励具有良好增长潜力的行业,如医疗健康;科技、媒体及通信;大消费;新能源及环保;以及先进制造业等。 

相对成熟且高速增长公司:成熟期公司业务及盈利模式清晰稳定,增加了投资成功性;而高速成长性则可以保证卓越的投资回报。 

事件驱动型的特殊机会:来源于公司或行业重大变化的投资机会,往往能获取超额回报,包括但不限于:产业整合、兼并收购、企业改制、资产注入、以及中概股/红筹股回归等。

投资优势

投资结构灵活:兼顾一二级市场的特点,运用灵活的投资形式包括普通股、可转债及其他结构性的金融工具。组合中股债平衡,久期适中,力求在控制下行风险和流动性风险的同时获取优越的投资回报。

投前/投后管理主动:投资前审慎进行筛选评估和尽职调查,投资后紧密跟踪投资组合中公司的业务发展状况,在合规的前提下,积极主动和公司互动合作,为上市公司在业务战略、财务管理、以及企业治理等方面提供增值服务,达成双赢。 

跨境投资内外互通:香港上海两地的投资团队通过跨境通道并凭借自身丰富的境内外资本市场投资经验,相互合作,力求打造人民币、美元相对平衡的投资组合。 

  • 杨平先生

    首席投资官

    杨平先生为本集团首席投资官及管理决策委员会成员。彼负责管理本集团二级市场资产管理业务。此前,彼曾负责光大麦格理大中华基础设施基金、光大安石中国房地产基金及风险投资基金的设立、投资和管理工作。加入本集团前,杨先生曾担任南方证券研究所负责人及国内私募基金负责人,负责宏观行业和公司研究及私募基金的投资工作,并取得优秀业绩。由杨先生带领的湘中意(现已改名为湖南投资)重组计划是中国首间ST上市公司进行「全面重组」的个案,并获选为《证券时报》1999年度十大最具影响力的重组个案。杨先生拥有上海社会科学院研究生院经济学博士学位及华东政法大学法学学士学位,彼从事证券研究及资产管理工作逾21年。杨先生于二零零七年十二月加入本集团。

  • 程振东先生

    光大控股投资总监兼PIPE投资主管

    程振东先生是光大控股PIPE投资业务板块负责人,并有11年以上的投资、并购及投资银行经验。加入光大控股之前,他曾任中国华融资产管理公司于香港投资平台之投资管理部主管,负责PIPE以及夹层投资并管理超过80亿人民币的直投项目亦曾在大型外资金融机构包括花旗银行以及渣打银行负责开展及执行投行业务,包括企业合并与收购,股票及债券资本市场融资,为大中华地区的国有及私人企业融资超过720亿港元之资金以及完成超过400亿港元之并购项目。

    程振东先生拥有美国哥伦比亚大学工业工程运筹系学士学位。

二级市场基金

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